۱. فعال‌شدن تقاطع مرگ و تهدید تداوم روند صعودی

بیت کوین پس از مدت‌ها ثبات بالای سطح ۷۵ هزار دلار، اخیراً به زیر این ناحیه سقوط کرده و در نتیجه‌ی آن، یکی از مهم‌ترین سیگنال‌های نزولی بازار موسوم به Death Cross و یا به اصطلاح "تقاطع مرگ" فعال شده است. این الگو زمانی رخ می‌دهد که میانگین متحرک ۵۰ روزه به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه می‌رسد و معمولاً نشانه‌ای از احتمال اصلاح‌های عمیق‌تر تلقی می‌شود. در حال حاضر، سطح ۶۹ هزار دلار به‌عنوان حمایت روانی بعدی مطرح است و از دست رفتن آن می‌تواند زمینه‌ساز افت بیشتر قیمت باشد.

۲. تعرفه‌های تجاری آمریکا؛ عامل جدید بی‌ثباتی بازارها

در شرایطی که بسیاری از فعالان اقتصادی منتظر داده‌های تورمی بودند، تصمیم دولت ایالات متحده برای اجرای تعرفه‌های جدید تجاری، جهت‌گیری بازارها را به‌کلی تغییر داد. طبق اعلام مقامات دولتی، این تعرفه‌ها از تاریخ ۹ آوریل (۲۱ فروردین) اجرایی خواهند شد. این رویداد، انتظارات بازار برای کاهش زودهنگام نرخ بهره از سوی فدرال رزرو را افزایش داده و حتی گمانه‌زنی‌هایی درباره احتمال اتخاذ تصمیمات اضطراری توسط بانک مرکزی آمریکا را به همراه داشته است.

۳. شباهت‌های نگران‌کننده با سقوط‌های تاریخی بازار

مقایسه وضعیت فعلی بازار با سقوط‌های تاریخی نظیر دوشنبه سیاه یا بحران کووید-۱۹، از سوی تحلیل‌گران مختلف به‌دفعات مطرح شده است. به‌عنوان مثال، میکائیل ون‌دی‌پاپه، از تحلیل‌گران شناخته‌شده بازار رمزارزها، نسبت به احتمال افت بیت کوین تا سطح ۷۰ هزار دلار هشدار داده است. هم‌زمان، گزارش‌هایی از فعال‌شدن مکانیسم‌های توقف معاملات در بازارهای آسیایی منتشر شده؛ ابزاری که تنها در شرایط ریزش‌های شدید و تاریخی فعال می‌شود.

۴. افزایش فشار فروش از سوی سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت

تحلیل داده‌های on-chain نشان می‌دهد که بیشترین فشار فروش در بازار بیت کوین، از سوی سرمایه‌گذارانی اعمال می‌شود که در شش ماه گذشته وارد بازار شده‌اند. شاخص SOPR این گروه از سرمایه‌گذاران اکنون به زیر عدد ۱ رسیده است، که به معنای فروش با زیان و نشانه‌ای از ورود به فاز "تسلیم" محسوب می‌شود. در گذشته نیز، چنین شرایطی اغلب با نزدیکی قیمت به کف‌های محلی همراه بوده است.

۵. افت تاریخی شاخص ترس و طمع

شاخص ترس و طمع در بازارهای سنتی مالی به عدد بی‌سابقه ۴ از ۱۰۰ رسیده است؛ سطحی که حتی در بحران کرونا یا سقوط صرافی FTX نیز مشاهده نشده بود. در بازار رمزارزها نیز، شاخص مشابه برای بیت کوین در محدوده ۲۳ قرار دارد. با این حال، برخی تحلیل‌گران از جمله ادواردز از شرکت Capriole Investments، بر این باورند که چنین شرایطی می‌تواند فرصتی برای ورود یا تقویت موقعیت‌های بلندمدت تلقی شود؛ مشروط بر آن‌که اصول مدیریت ریسک به‌درستی رعایت شود.